什么是科创板
What is STAR Market

科创板,STAR Market( STAR 取自 The Science and Technology Innovation Board 的缩写),2018年11月在上交所新设,并在该板块内进行注册制试点,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业。


科创板上市条件:
STAR Market listed conditions


一、五项基本条件(必须全部满足)

1、《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》第十条至第十三条规定的发行条件;

2、发行后股本总额不低于人民币3000万元;

3、公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;

4、市值及财务指标符合《科技板块首次公开发行登记管理办法(试行)》规定的标准;

5、上海证券交易所规定的其他上市条件。

二、五大标准(必须满足其一)

1、市值-净利润:预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元;

2、市值-收入-研发投入:预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%;

3、市值-收入-现金流量:预计市值不低于人民币20亿元,最近一年营业收入不低于人民币3亿元,且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元;

4、市值-收入:预计市值不低于人民币30亿元,且最近一年营业收入不低于人民币3亿元;

5、市值-产品空间:预计市值不低于人民币40亿元,主要业务或产品需经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果,并获得知名投资机构一定金额的投资。医药行业企业需取得至少一项一类新药二期临床试验批件,其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。



科创板上市流程 :
STAR Market listing process

1、发行人委托保荐机构需要通过上交所发行企业上市审核管理业务信息系统提交发行上市申请文件。上交所将在收到发行上市申请文件后5个工作日内对文件进行审核,决定是否成为受理,并在网站上公布(发行人的更正时限不超过30个工作日);

2、 在上交所接受上市申请文件的同一天,发行人应当在上市申请文件发行后10日内以电子文件形式提交建议稿和报约验证版本(不得包含股票发行价格信息);

3、交易所应按照规定的条件和程序,在3个月内批准或不批准发行人股票公开发行和上市(回复上交所审计查询的总时间不得超过3个月);

4、证监会应在20个工作日内履行发行登记手续,并就是否批准发行人的登记申请作出决定。(主要关注交易所发行上市的审计内容是否有遗漏,审核程序是否符合规定。)